Analiza: Optimus (2-3 maj 2011)

Hej,
Oj narobiło się ostatnio, narobiło...

Na pewno wielu akcjonariuszy Optimusa zastanawia się co tu teraz począć. Ja oczywiście nie mogę Wam powiedzieć co macie robić, ale postaram się przedstawić mój punkt widzenia.


Na początek mały off-topic. Postanowiłem wprowadzić do moich analiz większy porządek (lubię porządek, chociaż często przegrywa on z chęcią zdobycia nowej wiedzy). Na początku każdej analizy będę umieszczał informację o dacie analizy (w tytule). Prócz tego na początku każdej analizy dokładnie będę określał długość terminu na jaki dana analiza jest przeznaczona. Podczas produkowania nowych analiz, może dodam coś do tej listy :P

Analiza: Optimus
Data: 3 maj 2011
Termin: 4 do 6 maj, 2011
Przewidywana cena na koniec terminu: 9,60 - 10 zł

Obecna sytuacja jest dość skomplikowana. Przeanalizujmy co stało się istotnego przez kilka ostatnich dni:

- konferencja CD PROJEKT
Bardzo pozytywny wpływ na zachowanie się kursu, wszystko poszło tak jak należy.
- opublikowanie raportu rocznego za 2010 rok
Żadnych istotnych informacji. Raport nie wniósł niczego nowego czego inwestorzy mogliby nie wiedzieć.

- wydanie rekomendacji BZ WBK z hasłem: "sprzedaj"
Tej sprawie przyjrzyjmy się bliżej.

Z wypowiedzi osób czytających dokładny raport można dowiedzieć się iż jest on bardzo ostrożny jeżeli chodzi o szacowanie przychodu OPTIMUSa w przyszłych miesiącach. Przedstawione szacunkowe dane na temat liczby sprzedanych kopii Wiedźmina 2 są dość zaniżone. Prócz tego w raporcie jakby zapomniano o innych dochodach spółki.
Co ciekawe przedstawiono plany sprzedaży Wiedźmina 3, 4 oraz 5!

Czy coś Wam w tym wszystkim nie gra? Czyżby raport celowo miał spowodować spadek?

Podczas ostatnich sesji poszło na sprzedaż dużo solidnych zleceń po kilkadziesiąt tysięcy akcji. Zatem coś się musi dziać.

Ja widzę następujące scenariusze:
1) BZWBK chce zachwiać kursem by odkupić akcje po niższej cenie
2) Normalna realizacja zysków na poziomie około 10 zł której dużo osób się spodziewało (bo dlaczego niby miałoby być dokładnie 10 zł, a nie np. 9.60?)
3) Z akcji wychodzi PKO

Jakie perspektywy ma OPTIMUS w najbliższych kilku miesiącach?
- Premiera Wiedźmina 2, przy takich okazjach kurs często idzie ostro w górę
- Wyniki za 1 kwartał 2011 roku
- Najważniejsze dla kursu będą prawdopodobnie wyniki sprzedaży przez pierwsze dni/tygodnie/miesiąc. Jednakże nikt chyba nie spodziewa się złych wyników? OPTIMUS wydaje 6mln złotych na sam marketing związany z grą, recenzje wersji beta były super, pierwsza część gry sprzedała się bardzo dobrze i jest b. dobrą grą. Zatem czy może być źle?

Analizując powyższe punkty najbardziej prawdopodobny spośród 3 punktów przedstawionych wyżej jest punkt nr 1. Czy jednak nie jest to pochopny wniosek?

Punkt 2 nie pasuje również. Bo niby trzeba wiedzieć kiedy wyjść z rynku, ale należy również pamiętać o tym że należy "pozwolić zyskom rosnąć".

Czy punkt 3 jest możliwy? Jest możliwe iż PKO realizuje część zysków, tylko pytanie dlaczego już? A nie np. kilka dni przed premierą, gdy popyt na akcje powinien wzrosnąć?

Spójrzmy na wykresy (wykres 60 min):

oraz na 1 dzień:

Nie będę rysował wzniesień, kresek itp itd. Chciałbym tylko byście zwrócili uwagę na kształt świec. Można zauważyć pewną prawidłowość: bardzo długie dolne knoty, ale zamknięcie wiele wyżej niż najniższy punkt dolnego knota... Wg. mnie oznacza to iż ktoś rzucał większe pakiety akcji, które natychmiast zostały odbierane. Miałem trochę czasu by poobserwować ostatnią sesję. Po stronie sprzedaży pojawiały się duże zlecenia, ale takowe pojawiały się również i po stronie kupna (przez chwilę co oglądałem kurs poleciało kilka/kilkanaście zleceń kupna po 20 000 akcji).

Co z tego można wywnioskować?
- Może teoria o BZWBK jest prawdziwa
- Jeżeli ktoś realizuje zysk to istnieje ktoś większy kto odbiera akcje (niewiele osób stać by kupić akcje jednej spółki za około 170 000 zł :P)

Jeszcze jedna rzecz jest istotna, zobaczcie że zaczynają rosnąć górne knoty świec (wykres dzienny). Oznacza to iż popyt zaczyna równoważyć podaż. Być może więc jutrzejsza/pojutrzejsza sesja zakończy się inplus.

Uff.. Późno już :P

Co zatem stanie się jutro?
Moim zdaniem z rana będzie jeszcze lekka zwałka, ale im bliżej zamknięcia tym będzie lepiej. Perspektywy są za dobre by było dużo gorzej :P Jednak jak zawsze należy zachować ostrożność i określić sobie poziom kiedy ewentualnie wyjdziecie z rynku. Pamiętajcie, jeżeli wyjdziecie z rynku zawsze macie prawo na niego wrócić :).